某年，土耳其大军兵临城下，一座被围困的英国小城危在旦夕。此时，亨利剧团正在剧场里上演吹牛大王拜伦·慕乔森的传奇故事，演到一半时，慕乔森本人突然现身。慕乔森（John Neville 饰）声称，这场战争源于自己与土耳其苏丹之间的一场赌局：他曾带着四名身怀绝技的仆从闯入土耳其皇室宝库，苏丹恼怒之下决定出兵。
然而，他的话音刚落，剧场便遭到土耳其炮火轰击。为了寻找失散多年的四名仆从，慕乔森号召人们用衣裙制成热气球，带上剧团主人的女儿萨莉（Sarah Polley 饰），展开一场奇幻冒险。他们先抵达月球，从月球之王手中救出飞毛腿；随后在维纳斯（Uma Thurman 饰）的帮助下带走大力士，最终又在一条巨鱼的腹中与神枪手和顺风耳重逢。五人赶赴战场后，慕乔森让饱受岁月侵蚀的仆从们重新恢复神力，率领他们击败了土耳其军队。故事讲完之际，剧场观众在慕乔森的带领下冲出城外，才发现胜利竟真的如同奇迹般降临。
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