王公世铎对奕玝爷一直恨之入骨。只因世铎的儿子曾在闹市纵马，害得行人丧命，奕玝出面干预，最终导致世铎之子死于狱中。恰逢宫中选秀，在慈禧的干涉下，光绪被迫迎娶她的侄女为皇后。大婚前夕，内宫突然失火，太和门被焚毁。世铎趁机将罪责全部推到奕玝身上，还诬陷他盗走宫中的文房四宝，幸亏光绪出面替他开脱。婚礼举行之时，奕玝找来工匠糊制了一座纸质太和门，勉强蒙混过关，可文房四宝始终无法交代，他只得拿宅子抵偿。
借此机会，奕玝搬到南城的一处小院，也因此离自己倾慕的艺人朱帘秀更近了。到了南城后，他先与地痞花蝴蝶结下梁子，随后又教王五练习大刀。经由小姨淑美引荐，奕玝结识了具有维新思想的文海澄，并将他推荐给光绪，文海澄因此深受赏识，被委以重任。淑美有意捉弄之下，奕玝还闹出了一场与朱帘秀“私奔未遂”的笑话。碍于颜面，他独自前往通州，却落入世铎设下的圈套，被诬陷为劫镖之人，押往刑场问斩。
最终，奕玝沉冤得雪、无罪获释，文海澄却因此丢掉了官职。目睹慈禧处处凌驾于光绪之上，急于报国的奕玝发誓要帮助皇帝亲政。光绪命他将字画送往南方交给康梁，途中虽遭世铎百般阻挠，他仍然完成了使命。此后，奕玝终于查明朱帘秀父亲之死的真相，得知对方是因为知晓慈禧并非旗人身份才遭遇不测。奕玝以此相逼，迫使慈禧支持光绪亲政，慈禧只得暂时答应。维新革命党进京后，变法维新正式展开，然而最终慈禧发动政变，变法宣告失败。文海澄为了救奕玝，献出了自己的生命，一腔热血洒向大地。
